Faiz siyaseti, enflasyonu sabit tutmak ve fiyat istikrarı sağlamak için Merkez Bankasının sıklıkla başvurduğu bir araç. Yakın vakitte yıl sonu enflasyon amaçlarının güncellenmesiyle birlikte bu sefer yakın vakitte alınacak muhtemel faiz kararı, tüketicileri yakından etkiliyor. Zira faiz siyasetinde kelam konusu olacak üst yahut aşağı taraflı bir değişiklik, bilhassa konut kredisi kullanacakları yakından ilgilendiriyor.
Bu içeriğimizde Finans Uzmanı Dr. Hakan Özerol’un verdiği bilgiler ışığında, faizlerin ne vakit düşeceğini yahut bu düşüşün ne getireceğini inceleyeceğiz.
Faizler düşecek mi artacak mı?
Türkiye’de enflasyon maksatlarının yenilenmesi akıllara önümüzdeki periyotta uygulanacak faiz siyasetini getiriyor. Aslında akıllarda “Faizler düşsün de, konut kredisi çekip mesken alalım” fikri olsa da faizlerin inişi ve çıkışı tekil bir para siyaseti olarak bedellendiriliyor. Yani iki durumda da Merkez Bankasının aldığı bu karar, enflasyonu dengeleme ve fiyat istikrarı sağlama gayesi taşıyor. Bu nedenle faizlerin neden düştüğünü anlamak büyük ehemmiyet taşıyor.
Faiz düşüşü ne manaya geliyor?
Merkez Bankasının yıllık enflasyon maksatları faiz siyasetini yakından etkiliyor. Zira artan faiz, enflasyonun süratli yükselişini baskılayarak piyasaya istikrar getiren bir araç olarak devreye giriyor. Gerçekten enflasyonun %80’lere fırladığı periyotta yüksek faiz artışları sonucu bu oran %50’lerin altında inmiş durumda. Hasebiyle bu bile uygulanan yüksek faiz kararının tesirini kanıtlıyor ve artık o kadar da yüksek bir faiz oranına gerek olmadığına işaret ediyor.
Faiz düşüşü sonrasında ne beklemek gerek?
Faizlerin yüksek olduğu bir ortamda akışkan para ölçüsü ve alım-satım oranı düşüyor. Zira hem mevduat hesaplardaki faiz getirileri yüksek oluyor hem de banka faizleri kıymetli olduğundan kredi çekmek mantıklı gelmiyor. Bundan en başta etkilenen marketlerden biri de konut piyasası oluyor. Mümkün bir faiz indirimi kredileri avantajlı hale getirerek, konut almayı kolaylaştırma potansiyeli taşıyor. Yani, enflasyonun indiği bir ortamda faizler geriye çekilirse, kredi masrafları düşerek yatırımcılar için yeni fırsatlar doğurabilir.
Ancak bu bahis iki istikametten ele alınmalı.
Faiz indirimi genel olarak konut kredilerini avantajlı yapsa da bu durum satıcıların, konutlara yüksek talep olan bir ortamda fiyat artışına gidebileceğini gösteriyor. Zira halihazırda kıymetli kredilerin olduğu bir ortamda, satış yapmak güç olduğundan konut fiyatları da nispeten düşük durumda. Ama kredilerin erişileilir olması halinde bu fiyatların karşıt istikamette hareket ederek süratli bir artışa geçmesi beklenebilir. Yüksek talep sonucu konut marketteki fiyatlar da süratle yükselebilir.
Açmazdan çıkmak için ferdî ihtiyaçlara odaklanmak gerek.
Faizlerin düşüp düşmeyeceği, ne vakit düşeceği yahut ne kadar değişeceği konut alma kararlarını elbette yakından etkiliyor. Ama bu basamaktaki tek değişken faiz oranları olmadığından ferdî ihtiyaçlara ve kullanılacak kredi ölçüsüne odaklanmak gerekiyor.
Örneğin; konut alırken gerek duyulan bakiyenin büyük çoğunluğu birikimden karşılanacak ve ufak ölçü kredi çekilecekse, kredi masrafları yüksek olsa da konut fiyatlarının düşük olduğu mevcut devir avantajlı olabilir. Ancak tam zıddı durum kelam mevzusuysa, yani alım bakiyesi yüksek oranda krediden karşılanacaksa, o vakit marketteki artışlara karşın faiz düşüşünü beklemek daha mantıklı olabilir.
Gün sonunda ferdi kararları asla göz gerisi etmemek çok kıymetli.
Faiz ve kredi masrafları ortası yakın bir münasebet olsa da en hakikat kararı vermek için şahsî planların da göz önünde bulundurulması gerekiyor. Zira herkesin gelir düzeyi, kredi muhtaçlığı, risk algısı ve yatırım maksadı farklı olduğundan karar evresinde birden fazla parametrenin kıymetlendirilmesi gerekiyor. Tıpkı anda hem piyasa beklentilerini hakikat okumak hem de kişisel gerçekleri denkleme almak büyük değer taşıyor.
Dr. Hakan Özerol’un videosunu izlemek için 👇🏻
